投资心理：警惕代表性心理偏差，锻炼全局概率思维

什么是代表性心理偏差？它是一种大部分都存在的心理运作“捷径”：当分析对象过于复杂、繁琐，无法掌握分析对象的所有信息时，人的心理会倾向于提取出分析对象的某些局部的、可快速识别的特征，对局部特征做直觉分析后，随即下意识地对分析对象的整体做出判断。

“盲人摸象”的成语是对代表性心理偏差的生动描述：摸到大象腿的盲人，认为大象是柱子状态；摸到大象耳朵的盲人，认为大象是扇子状态；摸到大象鼻子的盲人，认为大象是蟒蛇状态。盲人对大象的判断是局部的、错误的，他们都落入了代表性心理偏差的陷阱。

金融市场同样存在类似案例，2000年左右的互联网泡沫时期，无论什么类型的上市公司，只要在名称后面加上“.com”，即可收获大量买单，因为普通股民把“.com”看作互联网企业的标志，在代表性心理偏差的影响下，自然会出现大批股民盲目买入的混乱场面。

投资者需要对任何心理层面的陷阱保持警惕，因为这些心理陷阱会在不经意间导致亏损。拥有代表性心理偏差的投资者不在少数，他们往往习惯使用感性思维做出判断，缺乏系统性的概率思维训练。

“一叶障目不见泰山”的投资方式经常出现在这些投资者身上，他们往往把K线或者技术指标的某一特定形态当作入场的最优信号。比如，K线呈长阴线时做空、K线射击之星做多、快速均线下穿慢速均线后做空、MACD与价格线底背离后做多等等。

实际投资过程中，上述投资信号确实能够实现几笔盈利，但盈利只存在于短周期或者有限次数的投资中，拉长周期并提高投资次数后，最终的结果大概率是亏损。原因在于，特定的技术形态只是投资“这头大象”的局部，代表性心理偏差的存在，让我们无法了解投资的全貌。尤其是那些没有养成提前设计进出场计划的投资者，他们习惯于临时决定是否买入或者卖出，在有限的时间、剧烈波动的价格和紧张的情绪下，代表性心理偏差将主导投资者的操作。

破除代表性心理偏差的方法——锻炼全局概率思维。“全局”的意思是扩大分析的广度和深度，比如美元指数，不能只关注其技术形态，还需要对趋势、多周期、货币政策，甚至于债券收益率走势有所了解。“概率思维”的意思是习惯性统计每个投资信号、投资系统的成功率，在低谷时期尽量少操作或不操作，在高峰期要敢于进场、勇于加仓。拥有全局概率思维的人，呈现出“多看、少动，一击必胜的特征”，值得新手投资者学习。

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